Kdy faktoring nedává smysl: čtyři situace, kdy vám peníze z faktur nepomůžou

Dá se každá díra v cash flow zalepit faktoringem? Nedá. Faktoring umí jednu jedinou věc — zkrátit čekání na peníze z faktury, kterou už máte vystavenou za hotové dílo. Nic víc. A zhruba ve třech ze čtyř případů, se kterými za mnou lidé kvůli faktoringu chodí, je to buď zbytečně drahé, nebo to nejde vůbec.

Modelová situace — popisuju ji schválně jako model, ne jako konkrétního klienta: stavební firma dokončí zakázku, vyfakturuje osm set tisíc a čeká šedesát dní. Mezitím má koupit materiál na další stavbu za dvě stě padesát tisíc. Tady faktoring dává smysl přesně tak, jak má. Jenže druhý den volá někdo se splatností čtrnáct dní a třetí chce z faktoringu zaplatit nový stroj. To jsou jiné příběhy a mají jinou odpověď.

Jestli nevíte, do které z těch situací patříte, napište mi — na tohle stačí dvě věty.

Za co se u faktoringu vlastně platí

Mechanismus je jednoduchý. Vystavíte fakturu, faktor vám z ní po schválení vyplatí sjednanou část hodnoty; tento podíl i lhůtu určuje konkrétní smlouva. Zbytek dostanete, až odběratel zaplatí, minus odměna faktoringové společnosti — ta se běžně pohybuje mezi půl procentem a dvěma procenty z hodnoty faktury. Celkové roční náklady se u faktoringu obvykle uvádějí v pásmu osm až patnáct procent z čerpané částky. Jsou to obvyklá rozpětí, ne sazebník; vaše číslo vám dá až konkrétní nabídka.

A teď ta část, která rozhoduje o všem ostatním: faktor neposuzuje v první řadě vaši firmu, ale vašeho odběratele. Kupuje si totiž jeho závazek, ne vaši bilanci. Tohle je klíč k tomu, proč faktoring v některých situacích nepomůže, i když má vaše firma papíry v naprostém pořádku.

Situace 1: máte krátkou splatnost

Odměna za fakturu se platí za fakturu, ne za den. To zní jako detail, ale v korunách to detail není.

Vezměte fakturu na tři sta tisíc a odměnu jedno procento, tedy tři tisíce korun. Když jí překlenujete šedesát dní čekání, stojí vás to padesát korun denně a v ročním přepočtu vychází zhruba na šest procent. Když jí překlenujete čtrnáct dní, jsou to stejné tři tisíce, ale dvě stě čtrnáct korun denně — v ročním přepočtu přes šestadvacet procent. Při odměně dvě procenta a čtrnáctidenní splatnosti jste přes padesát procent ročně.

Nezměnila se cena. Změnilo se, kolik času jste si za ni koupili. Proto se faktoring vyplatí u splatností třicet až devadesát dní, které jsou ve stavebnictví a u subdodávek běžné, a u čtrnáctidenní splatnosti prakticky nikdy. Tam je levnější provozní rámec na účtu, který platíte jen za dny, kdy jste v mínusu.

Situace 2: peníze potřebujete dřív, než faktura vznikne

Tohle je nejčastější omyl. Faktoring není financování zakázky, je to financování pohledávky. Dokud není dílo hotové a vyfakturované, není co odkupovat — a zrovna materiál, mzdy a záloha dodavateli přicházejí na řadu před fakturou, ne po ní.

Stejně tak z faktoringu nezaplatíte stroj, auto ani rekonstrukci provozovny. To jsou investice a patří k nim jiné nástroje: úvěr se zástavou techniky, zpětný leasing nebo úvěr proti nemovitosti. U zástavy stroje se běžně půjčuje proti padesáti až sedmdesáti procentům jeho hodnoty a rozhodnutí bývá otázkou dní, ne týdnů — ale stroj musí být pojištěný a pojistka obvykle vinkulovaná, takže si nástroj, kterým vyděláváte, vážete.

Situace 3: slabý nebo neznámý odběratel

Protože se posuzuje odběratel, může se stát tohle: vaše firma je v pořádku, historie fakturace sedí, a faktoring stejně nedostanete — protože odběratel je čerstvě založená společnost bez historie, nebo naopak někdo, kdo má za sebou platební problémy. Bývá to pro lidi nepříjemné zjištění, protože to nemají jak ovlivnit.

Když tohle nastane, nemá cenu obcházet další faktoringové firmy. Má cenu změnit smlouvu: záloha na materiál placená předem, rozdělení zakázky na etapy a fakturace po každé z nich. U neznámého odběratele je to jediná ochrana, která funguje dopředu, a nic nestojí.

Jestli si nejste jistí, jestli máte problém s faktorem, nebo s odběratelem, napište mi, kde se to zastavilo — z toho, co vám řekli, se to většinou pozná.

Situace 4: problém není časový

Poslední situace je ta, o které se mluví nejmíň, a přitom je nejdůležitější. Když vám peníze chybí i v měsíci, kdy vám všichni zaplatili včas, není to splatnost. Je to marže, objem zakázek nebo fixní náklady — a faktoring to nespraví, jen posune o dva měsíce dopředu a přidá k tomu náklad.

Poznáte to jednoduše: vytáhněte si historii fakturace za posledních šest až dvanáct měsíců, tedy přesně to období, na které se dívá každý poskytovatel financování. Když je díra jednorázová a souvisí s konkrétní velkou zakázkou, je to úloha pro faktoring nebo provozní úvěr. Když se opakuje každý měsíc, žádné financování ji nezavře.

Co si ověřte sami, než někam zavoláte

Tři věci, které zvládnete za jedno odpoledne a nic nestojí:

1. Spočítejte si cenu za den. Vezměte cenu faktoringu na jedné konkrétní faktuře v korunách a vydělte ji počtem dní, které tím překlenete. Procenta se čtou špatně, „dvě stě korun denně“ se čte dobře.
2. Projděte historii fakturace za šest až dvanáct měsíců a označte měsíce, kdy vám peníze chyběly. Jestli jsou to všechny, řešte jinou otázku než financování.
3. Ověřte si odběratele v obchodním rejstříku, insolvenčním rejstříku a v evidenci exekucí. Je to zdarma, zabere to deset minut a občas to celou úvahu ukončí dřív, než začne.

Háček na rovinu

Faktoring je dražší než bankovní provozní úvěr a bude dražší vždycky — platíte za rychlost. Zároveň o vaší firmě neříká nic: schválení znamená, že je v pořádku váš odběratel, ne že jste úvěruschopní vy. A protože peníze dostanete dřív, je snadné si na to zvyknout a příští zakázku nacenit stejně jako tu minulou, i když jste mezitím přidali náklad.

Poradíme vám, co dál

Banka řekla ne? Poradíme vám, co dál. Napište, co potřebujete financovat a kde se jednání zastavilo. Schválení financování tím neslibuji.

Poptávku přijímá a vyřizuje BTCinvest s.r.o. Odpovídám vám já, Pavel Jirků, jako pověřená osoba BTCinvest — obvykle do dvou pracovních dnů.

Kontakt předám kolegovi z BTCinvest jen na vaši výslovnou žádost a předem se dozvíte komu.

Napsat přes formulář · telefon a WhatsApp 724 689 163

Zdroje a související čtení

• Faktoring — peníze z faktur dřív, než je zaplatí odběratel — mechanismus, výplata 80–90 %, odměna 0,5–2 %, celkové roční náklady 8–15 %
• Provozní úvěr pro OSVČ — levnější varianta u krátkých splatností
• Když banka odmítla: zástava stroje jako cesta k financování — jen část hodnoty, pojištění a vinkulace

Uvedená rozpětí jsou obvyklá tržní pásma, se kterými pracuju v článcích na tomhle webu, ne ceník konkrétního poskytovatele. Model v části o krátké splatnosti je spočítaný z uvedené odměny a je to model, ne nabídka.